上海六部门近日印发卫星互联网产业行动方案，提出多项重要目标。此外，力箭二号遥二火箭已转运至发射区，即将实施“一箭18星”。机构认为，卫星互联网产业逻辑正由主题催化转向组网加速与商业化兑现。

卫星互联网商业化兑现渐行渐近

当前，国内低轨星座发射进入高频次常态化阶段，叠加地方产业方案落地，行业正从技术验证迈向规模化组网与商业化应用阶段。

从政策定位看，国联民生证券指出，2026年政府工作报告首次单独提出“加快发展卫星互联网”，并将其纳入“十五五”规划纲要新型基础设施部署，与算力网、通信网并列为三大核心支撑，政策重心已从“技术攻关”全面转向“产业化落地与全球竞争”。

“低轨卫星互联网获顶层重点支持，国内星座组网加速迈入快速增长期。”华源证券认为，卫星互联网已由主题概念升格为国家级通信基建独立方向，产业逻辑正由主题催化转向组网加速与商业化兑现，建议优先跟踪发射节奏、单星性能达标与直连应用落地。

在产业节奏上，国海证券指出，国家持续将卫星互联网、商业航天及空天地一体化信息网络作为重点发展方向，随着网络覆盖和容量持续提升、终端成本下降以及业务许可和商业模式逐步完善，行业有望由当前的小批量试验验证逐步迈向规模采购和商业运营阶段，终端及应用侧收入弹性有望持续释放。

万联证券最新研报指出，国内外低轨星座持续建设，将进一步推动空天地一体化通信网络部署，并带动星间高速互联与地面承载网络升级，建议关注组网进程以及星间激光通信终端的增量需求。

融资客提前埋伏多只概念股

数据显示，目前A股市场有约百股涉及卫星互联网概念，合计总市值约2.5万亿元。除了两大运营商及中兴通讯，中国卫通、景旺电子、睿创微纳、电科蓝天、光库科技等体量居前。

年初至今，卫星互联网板块分化严重，电科蓝天、科翔股份分别大涨3倍和2.5倍，航天发展、陕西华达、上海沪工等11股均跌逾50%。

10月以来，板块走势依旧较弱，华力创通逆势涨23.81%，华如科技、当虹科技、中国电信涨幅均超10%。下跌方面，国瓷材料、聚和材料、立昂微等8股跌超20%。

从资金角度看，数据显示，10月以来，共有16只卫星互联网概念股获融资客逆势押注。

其中，移远通信获杠杆资金加仓1.55亿元，华力创通、华如科技分别获抢筹0.39亿元、0.30亿元，美格智能、电科网安、乾照光电等5股均获超千万元融资净买入。

电科蓝天是中国电科集团旗下宇航电源核心供应商，已为千帆星座实现宇航电源系统独家配套，在国网星座已发布卫星研制计划中参与研制比例达82%。

华力创通全面参与了北斗导航与天通卫星移动通信两大国家空间基础设施建设，并前瞻性地布局低轨卫星互联网，卫星通信基带射频一体化芯片已实现量产。          东财